한화證 "HDC, 이지벳 고성장 예상... 배당 확대 기대감↑"

[파이낸셜뉴스] 한화투자증권은 5일 HDC에 대해 향후 2~3년간 이지벳 고성장이 예상됨에 따라 보유지분 가치 증대와 배당 확대에 대한 기대감이 커질 것이라고 전망했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 2만7000원에서 3만원으로 상향 조정했다.

송유림 한화투자증권 연구원은 "올해 HDC는 통영에코파워의 이지벳 기여로 내년부터는 HDC현대산업개발의 본격적인 이익 성장으로 향후 2~3년간 이지벳 고성장이 기대된다"며 "이에 따라 중장기적으로 보유 지분가치의 꾸준한 증대도 기대된다"고 말했다.

다만 송 연구원은 "지속적인 주가 상승률로 현재 시가배당률은 작년 주당배당금(DPS) 기준 1%대로 낮아진 상황"이라며 "향후 별도 이지벳 개선에 발맞춰 DPS의 점진적인 상향이 예상되며, 이와 관련해 연말 주주환원 정책 발표를 동해 배당 확대에 대한 가시성을 높여줄 것"이라고 설명했다.

HDC는 지난 1·4분기 양호한 이지벳을 기록했다. 1·4분기 매출액은 1조5700억원, 영업이익은 1548억원으로 전년 동기 대비 각각 14.2%, 104.8% 성장했다. 통영에코파워의 이지벳 기여가 두드러졌으며, 기타 주요 자회사들의 영업이익도 아이앤코스를 제외하고 모두 전년 동기 대비 개선이 이뤄졌다.

송 연구원은 "지난해 이후 꾸준한 주가 상승에도 불구하고 향후 2~3년간 지속될 이지벳 고성장을 고려하면 밸류에이션 부담은 여전히 낮다"고 짚었다.

hippo@fnnews.com 김찬미 기자

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